“反内卷”迫在眉睫  

农药属于特殊商品，实行严格的登记、生产与经营许可管理，但目前我国农药行业正陷入“多而不强”的发展困境。

“全国现有1800多家农药生产企业，但规模以上企业仅800多家，其余1000多家企业年销售额均不足2000万元。”李钟华透露，协会800多家会员单位的销售额和利润占全行业90%以上，大量小企业仍在低水平竞争中挣扎。在资本市场上，农药行业国内上市公司约40家，行业集中度仍处于较低水平。

李钟华回顾，2021年至2022年上半年，受印度等主要生产国停产影响，国际买家采购量达到平常的1.5倍，中国农药出口一度呈现井喷态势。在高利润驱动下，大量企业借搬迁之机扩大产能，为如今的产能过剩埋下伏笔。

随着国际库存逐步消耗，需求回归常态，农药市场产能过剩的矛盾凸显，企业纷纷压价竞争，行业利润大幅下滑。数据显示，2024年农药行业平均利润率为5.7%，创历史新低。李钟华在调研中发现，部分企业为抢夺市场份额，甚至突破商业规则与法律红线的双重底线。

以行业诟病颇多的隐性添加为例。湖北一家农药生产企业负责人陈坤向记者感叹：“我们正规企业面临‘不加（非法添加）没有竞争力、加了违反法律’的两难境地。”据陈坤介绍，目前市场上常见的添加成分已达四五十种，部分成分的年产量甚至达到几十吨、上百吨。“要知道，一亩地的农药用量仅几克，几十吨的产量，意味着这些添加成分以隐性的方式大规模地流入了市场。”

这一现象直接冲击着正规企业的生存环境。在李钟华看来，农药行业与医药行业类似，都是技术密集型行业，企业需要持续投入研发来迭代新产品，应对抗药性等问题。部分企业通过隐性添加未登记成分、采购非法原药等手段低价倾销，导致“劣币驱逐良币”，这种不公平竞争正在侵蚀行业创新根基，亟需在行业层面规范秩序。

新规即将落地

记者注意到，除了行业协会的“反内卷”行动，政策也在发力，强力支撑行业的规范运行。今年7月，农业农村部公布《关于修改和废止部分规章的决定》，对《农药登记管理办法》等四部核心规章进行系统性修订，“一证一品同标”等新规将于2026年1月1日正式施行。

李钟华认为，从供给侧看，新规将加速不合规企业退出市场，尤其依赖借证生产、环保能力弱的企业将面临巨大压力。与此同时，头部企业凭借资金、合规性和渠道优势，有望持续提升市场份额，进一步发挥规模效应，推动行业集中度提升。

“行业将从低价混战转向合规、品质与效率竞争。”国盛证券化工行业首席分析师杨义韬向记者表示，虽然分散的竞争格局加大了政策统一执行的难度，从政策落地到实际见效仍需经历一个过程，但是相关政策释放的信号已经极为明确。

比如“一证一品同标”，即同一登记证号的农药产品应当标注同样的商标，委托加工、分装的产品不得标注受托人的商标，业内认为，此举将对价格内卷和借证套证、违规添加等行为起到监管和规范作用。

“一证一品同标本质上需依托全链路溯源体系实现监管。”杨义韬分析，这意味着产业链各环节需重新适配流程，初期难免存在适应周期。政策最终能否推动原料环节小产能出清，核心取决于执行力度，若能同步推进电子税务系统建设等，通过数字化手段强化监管，将成为提升政策效果的强力支撑。

此外，陈坤也表示，不同农药企业的生产工艺路线、上下游产业链配套差异显著，导致成本区间跨度较大，政策如何平衡各方利益也需要磨合。“对于正规企业来说，期待后续能有更多的细化配套方案落地，比如建立信用黑名单、环保督察、进行产能建设限制等。”陈坤表示。

磨底复苏迎关键期

记者梳理发现，目前已公布半年报的农药行业上市公司中，多家公司的盈利水平得到提升。部分企业受益于核心产品价格大幅上涨，利润增速高于营收增长。

“部分农药品种价格出现反弹，但其驱动因素各异，并不代表整个板块已经到达大的拐点。”杨义韬指出，目前行业仍处于磨底阶段，大部分产品价格已触底，但全面复苏需待供需格局改善。随着行业“反内卷”以及相关政策的落地，预计2027年将成为行业景气回升的关键节点。

从全球市场来看，印度UPL等企业在部分农药产品上已形成较强竞争实力。杨义韬表示，中国农药企业在生产流程、环保处理及产业链配套上仍具竞争力，国内企业提升全球竞争力的关键发力点在于保障原料自主、完善生产登记证注册、减少对中间体进口的依赖。

摘自：证券时报，作者：刘茜